Coin指的是在独立的区块链上面运行的原生货币, 比方说BTC还有ETH, 而Token则是基于已经存在的链来发行的代币, 比如说是ERC-20。这两个东西在网络发行机制、以及安全边界和法律定性方面是完全不同的两个概念。要是想要判断一枚coin究竟能不能买的话, 那么核心要点就是看三个地方。

第一个是主网有没有已经上线, 第二个是代币经济学是否可以在链上去验证, 第三个则是它所在的法域里的监管定性是不是已经非常清晰明确了。根本就没有所谓的能够稳赚不赔的这种加密货币, 在任何的项目里面都是存在了有可能归零的这种可能性的。

Coin和Token到底差在哪

最终的结论就是, Coin这个拥有独立共识机制的系统, 而Token则是直接依附在宿主链上来运行的。

具体区别：

在发行方式方面, Coin是借助挖矿或者是预挖的方式产出的, 而且它的总量会直接被写入到链上协议里去, 至于Token是由智能合约部署出来的, 在这种情况下, 项目方通常还是保留着对它的管理权限的, 根据公开资料来整理的信息来看, 团队加投资人合计占5%–15%是比较常见的情况。

安全边界这一块内容, 需要大家注意, Coin的安全性是取决于它自身验证节点数量的；而Token的安全性有一个上限, 这个上限是受到宿主链制约的, 具体来说, 以太坊主网的每秒交易处理量大概是在15到30笔的样子, Layer 2技术可以把这个数字提升到数千笔。

在销毁与升级这两个方面, 两者存在区别。如果是处理Coin, 那么可能需要去修改协议, 或者通过跨链桥来进行操作；而如果是处理Token的话, 那就只需要调用burn函数就可以了。另外, 当涉及到合约升级时, 可能会改变规则。

这是一个非常高频率的误区, 就是有很多人把所有的“币”都统一地称呼为coin。在实际情况里, USDT和USDC是在以太坊网络上运行的ERC-20类型的token, 它们并不是拥有独立区块链网络的coin。判断的方法非常简单, 大家只要看它是否具备自己专属的区块浏览器以及独立的验证节点就可以了。

买之前必须核实的四个参数

得出结论是这样的: 以下四项内容, 如果任何一项发生了缺失, 或者出现了异常情况, 那么就直接放弃, 完全没有必要再继续深入地去研究这个问题。

参数	查证位置	判断标准
主网状态	项目GitHub / 官方文档	是否已mainnet；测试网≠可交易
总供应量与流通量	链上浏览器（Etherscan、Blockchair）	流通/总量比低于30%，短期抛压大
代币分配与锁仓	白皮书 + 审计合约地址	前10地址占比超60%需警惕
监管定性	所在法域SEC / 交易所公告	被列证券调查名单的，合规风险极高

需要留意的是, 上述这些数据会随着区块的高度以及合约的版本发生变化, 因此应当以在查询的时刻链上提供的实时数值为准确定的结果, 不可以引用某篇博客文章里面的历史截图来作为具体的依据。

最容易踩的三个坑

1. 已经完成了审计这项工作, 并不等于说就一定是安全的。因为审计报告仅仅是覆盖到了某个特定时间点上的智能合约代码版本, 如果之后对这个合约进行了升级操作, 那么原有的审计结果就可能被避开了。

所以, 一定要去核实一下是否已经将管理权给放弃掉了, 也就是 renounce, 一旦没有放弃管理权的话, 那么项目的开发方就可以在任何时候随时修改规则了。

2. 需要大家注意的是, 把某个东西放到白名单里进行上架操作, 并不代表它就绝对没有安全方面的风险。2022年发生的FTX事件已经清楚地表明, 当市场流通的资产高度集中在少数地方时, 即便是那些大家都认可的主流交易平台, 也会经常出现无法正常提现的情况。

如果在单一交易所里, 交易深度不够充足, 那么在进行大笔资金的买入或卖出时价格波动可能会达到非常高的水平, 其造成的滑点损失比例甚至可能超过百分之五。

3. 很多人把时间成本给看低了。以太坊在拥堵的时候, 每笔跨链交易的手续费大概要五十到两百美元左右。如果你的本金少于两百美元, 那么手续费所占的比例可能会超过本金的一半。所以, 进行金额较小的操作时, 建议你要去使用二层网络或者那些费率较低的区块链。

Coin和Token能直接互转吗？

这种情况是不可以的。用户需要借助跨链桥或者去中心化交易所来进行兑换工作。值得注意的是, 桥梁工具自身包含着智能合约的安全隐患。在二零二二年, Wormhole项目遭到了网络攻击事件, 此次事故造成的经济损失大约在三亿二千万美元左右。

建议新手在进行第一次资金投入的时候, 到底应该投入多少数额。

现在并没有一个统一的所谓标准。大家可以去参考一种被叫做是亏完了也不会影响到自己日常生活的原则。在通常的情况之下建议的金额是不超过自己月收入的那个5%到了10%的这个范围的范围的意思。本文不构成任何关于那个投资方面的建议。

在哪里可以进行coin这个代币的实时价格的查找? 又是在什么地方能够查询到相关的链上数据呢?

大家在看行情的时候, 可以去查一查CoinGecko这个网站, 或者是 CoinMarketCap这个平台, 至于那些需要看链上数据的用户, 建议以Etherscan作为以太坊方面的数据准绳, 如果涉及多条链的数据查看, 则可以依赖Blockchair平台, 要知道那个价格可是每秒钟都在不停地变动着, 所以我们这篇文章里面绝对不会把具体的数字给固定住或锁定下来。

参考资料

1. Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://bitcoin.org/bitcoin.pdf

2. 以太坊的创始人, 就是但丁·布里恩这个人, 他在二零一四年发表了一份文档。这篇文档的内容是关于以太坊的, 以太坊被描述成是一个下一代平台。这个平台的功能是支持智能合同以及去中心化应用。
出处链接是: https://ethereum.org/en/whitepaper/。

3. U.S. Securities and Exchange Commission – Digital Assets & Crypto Assets FAQ. https://www.sec.gov/